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次世代主机游戏店:養老,投資是關鍵

2018-11-09

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自古以來,養老就是國之大事。早在周朝就有“八十者,一子不從政;九十者,一家不從政”的說法,家里有80歲的老人,可以免家中一人徭役,家里有90歲的老人,則免全家徭役。從史書的記載來看,幾乎歷朝歷代都有相當不錯的養老制度體系。

然而,古代的社會生產力畢竟有限,戰亂不斷政權時常更迭,我國資本市場形成又較晚,古人養老只能靠“養兒防老”。近現代以來,資本市場逐步完善,科學技術日新月異,社會生產力大幅提升。以歐美為首的發達國家中,不少人開始嘗試“投資養老”。


養老,投資是關鍵


目前,我國正在建立基本養老、企業年金、個人投資組成的“三支柱”養老體系。據統計,第一支柱的養老金替代率在45%左右,雖然能滿足居民的基本養老需求,但離悠閑富足的老年生活尚有不小的差距。而第二支柱又受制于企業的經營效益,要安享晚年還是需要個人早作準備。


圖1:投資vs儲蓄

資料來源:富國基金


就個人積累養老金而言,關鍵還是靠投資。2001年以來至2017年年末,我國偏股型基金年化收益率為16.5%,而銀行存款利率在1.5%-2.5%之間。假設初始本金為100萬元,持續持有偏股型基金30年[1],退休時將有9667萬元的養老金;同樣100萬元的初始本金,如果持續存銀行30年[2],退休時只會有180萬元的養老金。投資還是儲蓄,兩者的結果天差地別。


養老投資,做時間的朋友


不少人在做養老投資時有種誤區,認為養老投資應該安全至上,只能投資風險最小的資產。然而,存款雖然風險極小,但其收益也相對較低,并不足以為養老提供足夠的資金儲備。相對應的,權益類資產雖然短期波動較大,但長期收益卻十分豐厚。


養老金由于其資金性質的長期性,適當承受短期市場波動,以獲得更加優異的長期回報,才是更佳的投資實踐。巴菲特說過,“人生就像滾雪球,重要的是找到很濕的雪和很長的坡”,養老金投資也是如此,要敢于承受短期波動,做時間的朋友。


圖2:巴菲特90%的錢是在65歲以后賺到的,忽視短期波動,重視長期回報

資料來源:基金業協會,富國基金


養老投資,資產配置很重要


2017年,A股市場表現良好,債券市場走勢較弱。而進入2018年之后,A股市場卻出現大幅持續調整,債券市場反而明顯回暖。在經濟基本面、流動性環境和市場情緒的不斷變化中,大類資產的表現也會不斷改變,有時甚至是天壤之別。單一資產類別難以長期穩定提供收益,需要專業管理人幫助投資人進行大類資產配置。


圖3:大類資產不同年份表現迥異

資料來源:施羅德投資、Datastream


富國基金:養老金管理是一種使命的傳承


養老金投資關系重大,但資本市場瞬息萬變,如何面對跌宕起伏的市場,獲得長期優異的回報,實踐中并不容易做到。專業的事,應該交由專業的團隊來做。富國基金是“老十家”基金公司之一,早在2003年就開始構建養老金管理團隊,始終秉持“養老金管理是一種使命的傳承”的理念。


圖4:富國基金養老金投資發展歷程

資料來源:富國基金


近年來,富國基金養老投資團隊不斷壯大,并先后獲得首批企業年金資格、全國社保管理人資格、基本養老保險基金管理人資格、首批個人養老基金管理人、首批職業年金管理資格,持續助力中國養老三大支柱,獲得了多項重量級獎項和業內專家的認可。


目前正在發行的富國鑫旺養老FOF基金(006297.OF)作為首批個人養老基金產品之一,按照養老金長期穩健、資產配置的投資特點,采用“固收為主,注重穩??;配置權益,增厚收益”的策略,并將結合宏觀環境進行適當的大類資產配資,希望能為個人養老投資的壯大添磚加瓦。



[1] 假設偏股型基金年化收益始終為16.5%

[2] 假設銀行存款利率始終為2%


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